Από ένα ισχυρό sell-off κλυδωνίζονται οι αγορές παγκοσμίως, καθώς οι κεντρικές τράπεζες κινούνται ιδιαιτέρως επιθετικά προκειμένου να τιθασεύσουν τον ολοένα και υψηλότερο πληθωρισμό. Οι επενδυτές εγκαταλείπουν μετοχικούς τίτλους υπό τον φόβο ότι οι αυξήσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve τελικά θα οδηγήσουν την οικονομία των ΗΠΑ σε ύφεση.
Οι αυξήσεις επιτοκίων από τις κορυφαίες κεντρικές τράπεζες προκειμένου να κερδηθεί η μάχη με τον πληθωρισμό –με κορυφαίο γεγονός τη αύξηση κατά 0,75% από τη Fed, τη μεγαλύτερη από το 1994–, επαναφέρουν στο προσκήνιο τις ανησυχίες για την πορεία της ανάπτυξης, με τους αναλυτές να μην αποκλείουν ακόμη και το ενδεχόμενο ύφεσης τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρωζώνη.
Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις του Bloomberg Economics, η πιθανότητα ύφεσης έως τις αρχές του 2024, που μόλις πριν από λίγους μήνες ήταν ελάχιστα αισθητή, προσεγγίζει πλέον τις πιθανότητες κοντά στο 3/4.
Οι περισσότεροι αναλυτές εκτιμούν ότι οι αγορές θα εισέλθουν σε bear market, δηλαδή πτώση των τιμών σε χρεόγραφα ή άλλα επενδυτικά εργαλεία με ταυτόχρονη απαισιοδοξία για το μέλλον.
Το φαινόμενο αυτό συνήθως απαντάται σε χρονικές περιόδους κατά τις οποίες
- η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση,
- η ανεργία είναι υψηλή,
- ο πληθωρισμός αυξάνεται ταχέως,
- υφίστανται μεγάλες μειώσεις οι αξίες των μετοχών,
- παρουσιάζουν πτώση τα χρηματιστήρια.
Στην παρούσα φάση οι φόβοι των επενδυτών για στασιμοπληθωρισμό είναι στο υψηλότερο επίπεδο από την οικονομική κρίση του 2008, ενώ η αισιοδοξία για την παγκόσμια ανάπτυξη έχει υποχωρήσει σε ιστορικό χαμηλό, σύμφωνα με την Bank of America.
Επιπλέον, έρευνα της BofA με τη συμμετοχή 300 παγκοσμίων διαχειριστών κεφαλαίων με συνολικό ενεργητικό 834 δισ. δολ., δείχνει ότι η αγορά των ΗΠΑ εισέρχεται επίσημα σε bear market, για 20ή φορά τα τελευταία 140 χρόνια.
Οι δε παγκόσμιες προσδοκίες για την κερδοφορία των εταιρειών μειώθηκαν επίσης στα επίπεδα του 2008, με τους αναλυτές στρατηγικής της αμερικανικής τράπεζας να σημειώνουν ότι τα προηγούμενα χαμηλά αυτών των προσδοκιών είχαν εμφανιστεί κατά τη διάρκεια άλλων μεγάλων κρίσεων της Wall Street, όπως η πτώχευση της Lehman Brothers και η έκρηξη της φούσκας του dotcom.
