Τουλάχιστον από το 2007, ίσως και πιο πριν, η εταιρεία Folli Follie φέρεται να εξαπατούσε τους επενδυτές δημοσιοποιώντας ανακριβείς οικονομικές καταστάσεις και εμφανίζοντας διογκωμένο κύκλο πωλήσεων. Με αυτόν τον τρόπο, κατά το βούλευμα του Συμβουλίου Πλημμελειοδικών, η εταιρεία έδινε μια πλασματική εικόνα για τις δυνατότητές της στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.
Οι δικαστές του Συμβουλίου διέταξαν τη δέσμευση των τραπεζικών λογαριασμών των στελεχών της εταιρείας αποδεχόμενοι την πρόταση του επίκουρου οικονομικού εισαγγελέα Γιάννη Δραγάτση.
Στο βούλευμα, που κοινοποιήθηκε και στις τράπεζες, τονίζεται ότι ο όμιλος έχτιζε ενοποιημένους ισολογισμούς με ψευδή στοιχεία για αδιανέμητα κέρδη, ταμειακά διαθέσιμα, πωλήσεις και αποθέματα. Κατά συνέπεια, όπως αναφέρεται, πρόκειται για μεθοδευμένη και σχεδιασμένη εξαπάτηση των επενδυτών που εμπιστεύτηκαν τους δημοσιευμένους ισολογισμούς και αγόρασαν μετοχές της Folli Follie οι οποίες σήμερα έχουν απαξιωθεί οικονομικά.
Στην πρότασή του προς το δικαστικό Συμβούλιο ο Γιάννης Δραγάτσης περιλαμβάνει και την κατάθεση της επικεφαλής της Διεύθυνσης Εισηγμένων Εταιρειών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ιλιάννας Κούρκαφα η οποία επικαλείται τα πρώτα στοιχεία από τον έλεγχο που έγινε από τον Alvarez & Marsal.
Ο ελεγκτικός οίκος στο προκαταρκτικό του πόρισμα αναφέρει ότι εντοπίστηκαν εικονικές συναλλαγές μέσω τουλάχιστον 27 εταιρειών με έδρα το Χονγκ Κονγκ, οι οποίες «εξασφάλιζαν» ότι στα χαρτιά υπήρχε αύξηση εσόδων και κερδών. Επιπλέον εντοπίστηκαν πλαστά στοιχεία από τις τράπεζες (χωρίς να διαπιστώνεται εμπλοκή των πιστωτικών ιδρυμάτων) σχετικά με τα ταμειακά διαθέσιμα.
